上海天使轮融资企业如何股权设计——融资担保

上海中小微企业融资——融资担保

电话微信：13512131526，欢迎咨询上海天使轮融资企业如何股权设计，疫情期间，当天放款公积金信用贷最低3.85%，额度300万-1000万、法人贷年化5%，额度最高1000万、企业用信贷授信5.5%，最高1000万、房产抵押贷最低3%、大额过桥垫资1万6元每天

1、七八点股权设计，首席股权架构师何德文介绍？

代表项目：

小米公司——为小米上下游产业链上轮融资、员工股权激励及投资并购提供专项服务。

真格基金——为徐小平老师与红杉联合设立真基美元、人民币平行基金，以及基金设立后的天使投资项目提供专项服务。

天使汇——担任国内首家股权众筹平台天使汇首席股权专家顾问。

高盛和摩根士丹利——作为保荐人高盛和摩根士丹利的中国律师，为国内某教育公司在纽交所首次公开发行上市提供专项服务，发行总额金额1、01亿美元。

2、创业融资四个阶段解析

创业融资四个阶段解析

大部分人对“融资”并不陌生，比如房屋租赁、汽车租赁等，但这些通常不是所有权发生转让问题，可归类为传统租赁。以下是对创业融资四个阶段的分析，欢迎阅读以供参考。

很多初级创业者并不完全了解创业融资的四个阶段。四者之间既有共性，也有不同。根据初创公司所处的阶段，客观地选择接近融资的投资者和融资方式。 ，以便有针对性地解决企业资金需求问题。避免在错误的时间遇到??错误的人和错误的事情。

创业融资的四个阶段：天使、VC、PE、IPO

天使投资

天使投资是指有钱人以专业技术或独特理念协助原创项目或小型初创企业，并进行一次性性前期投资，这是风险投资的一种形式。

天使投资其实是风险投资的一种特殊形式，是对高风险、高收益的初创企业的第一笔投资。一般来说，一家公司从初创到稳定成长需要三轮投资。首轮投资多为个人天使投资，作为公司的启动资金。在第二轮投资中，风险投资机构经常进入，为产品的市场化注入资金；而上一轮基本上是pre-IPO融资，来自大型风险投资机构或私募股权基金。

天使投资人通常是创业者的朋友、亲戚或商业伙伴，他们因为相信创业者的能力和创造力，愿意在创业者起飞前很久就向创业者投资大笔资金，典型的天使投资人投资通常只有几十万美元，这只是风险投资家以后可能投入的一小部分。对此，投资专家有一个比喻：如果投资一个学生，私募投资的重点是大学生，风险投资机构偏爱中学生，天使投资人培养的是初出茅庐的小学生。

通常天使投资人不会期望很高的回报，但10到20倍的回报足以吸引他们。这是因为他们在决定投资时，往往会同时投资一个行业的10个项目，最终只有一个两个项目都能成功，只有这样天使投资人才能分担风险。其特点如下：

1．天使投资的金额一般较小，属于一次性投资，对创业公司的审核并不严格。它更多是基于投资者的主观判断或由个人好恶决定的。通常天使投资是由一个人进行的，并且是现收现付的。这是一项个人或小型商业活动。

2、很多天使投资人本身就是创业者，了解创业者面临的困难。天使投资人是初创公司最好的融资来源。

3、他们不一定是百万富翁或高收入者。天使投资人可能是您的邻居、家人、朋友、商业伙伴、供应商或任何愿意投资公司的人。

4、天使投资人不仅可以带来资金，还可以带来人脉。如果他们是知名人士，也可以提高公司的信誉。

天使投资通常是一种参与性投资，也称为增值投资。天使投资人在投资后往往积极参与被投资企业的战略决策和战略设计；为被投资企业提供咨询服务；帮助被投资公司招聘经理；协助公共关系；设计发布渠道，组织企业发布；等等。但是，不同的天使投资人对投后管理的态度是不同的。一些天使投资并积极参与投后管理，而另一些则没有。

风险投资（VC）

风险投资是投资于高新技术及其产品研发领域的有失败风险的资本，旨在促进高新技术成果的商业化和产业化尽快，为了获得高额资本回报的一个投资过程。

风险投资具有以下特点：

1．投资对象以初创期的中小企业居多，以高新技术企业居多；

2．投资期限至少3-5年，投资方式一般为股权投资，一般占被投资公司股权的30%左右，不需要控制权，也不需要任何担保或抵押贷款;

3、投资决策是基于高度专业化和程序化的；
4．风险投资家普遍积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；风险投资家一般也满足被投企业未来各个发展阶段的融资需求；

5、由于投资目的是追求超额收益。当被投资公司增值时，风险投资家会通过上市、并购或其他股权转让方式撤资，实现增值。

私募股权投资（PE）

私募股权投资（PrivateEquity），简称PE，是通过私募股权募集资金对民营企业即非上市公司进行股权投资，以促进非上市公司价值增长。是一种通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售股份套现的投资行为。

首次公开募股（IPO）

首次公开募股（InitialPublicOfferings，简称IPO）：指公司或公司首次公开发行其股票的公开发行）。也就是我们常说的公司上市。了解了以上4个概念后，我们再来看看这张图：

图中的创业公司一共赚了6倍钱（天使、A、B、C、D、E） .初期天使阶段的融资额比较少，融资额逐渐增加；刚开始融资的时间也比较短，然后逐渐放缓。再次注意：在每一轮融资中，前几轮的投资者都有合理的增值部分投资......公司资本的整体规模随着时间的推移而增加。同时，每笔融资的“估值”都对应着公司的营收规模，公司的价值随着业绩的发展而逐渐增加。

让我们用一些具体的数字来说明图中创业公司可能的融资情况。再次提醒，以下数字为举例说明，贵司融资千万不要套用这些数字和比例：

第一次筹集天使钱：500,000

（估值：10,000、钱后进来，值10000）

半年后向VC筹集的资金：10,000

（评估：10,000、钱进来后价值10,000）

9个月后的融资： 10000

（估价：10000、钱进来后钱值10000）

一年后：10000

（评估：10000、钱进来后钱值10000）

一年后：10000

（评价：10000、钱进来后就值1亿）

不会再过一年：说不定公司上市融资至少2亿！

（公司价值在4亿到5亿之间）

公司融资看各家公司的具体发展需要。并非所有公司都需要经过5轮融资。有些公司可能有两三轮融资。融资因人而异，因行业而异。早期创业公司的融资一定是从小到大，一步一步，“估值”也是一样，从低到高，一步一步，关键是你能不能真正实现公司的价值一步步。

VC投资的游戏是：我投了钱，公司就会增值。换句话说，当下一个投资者进来时，他当然要付出更高的价格才能购买与我相同的尺寸。分享。比如我花1万元买了1/3的股份，下一个投资者可能要花1万元甚至更多的钱买公司1/3的股份。

公司的成长需要不断的引入更多的资金，所以才会有一批又一批的VC愿意轮番往你的公司投钱。每轮融资后，股价相应上涨。在此过程中，早期VC持股不断增加，后期VC不断对公司重新定价，公司价值不断翻倍。

归根结底：早期创业公司的融资“估值”必须以公司的营收规模、用户规模不断扩大，从小到大，从低到高。与投资者共同成长，必须保护好自己的利益，照顾好投资者的利益。

【申城 BANK FINANCING】客户经理刘先生

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